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增量资金|A股迎来万亿增量资金险企权益类投资上限升至45%( 二 )


王向楠介绍称 ， 今年一季度末 ， 保险业的偿付能力充足率接近250% ， 并考虑到偿付能力充足率与公司规模有一定关系 ， 所以根据新政策 ， 估计保险业整体的权益类投资的上限在37%左右 。
“也就是说 ， 目前权益类投资占比可以增加约7个百分点 。 当前保险投资总额几乎是20万亿元 ， 那么 ， 预计权益类投资可以略多于1万亿元 。 ”对于权益类资产比例打破“天花板”将带来的增量资金 ， 王向楠做出了这样的预测 。
防止盲目投资 增设风险监管指标
针对以往出现的盲目投资、投资冲动带来的过度投资、频繁举牌等不理性行为 ， 在现有指标基础上 ， 银保监会进一步完善集中度监管指标 。
在风险监管方面 ， 本次《通知》还在偿付能力充足率以及集中度等指标上设置了一定的“门槛”与限制 ， 以防止险企进行盲目权益类资产投资 。
除了规定偿付能力充足率不足100%的保险公司不得新增权益类资产投资外 ， 《通知》还于第三条明确指出 ， 责任准备金覆盖率不足100%的人身险公司、资金运用出现重大风险事件、资产负债管理能力较弱且匹配状况较差、受到处罚的保险公司 ， 权益类资产监管比例不得超过15% 。
此外 ， 在现有集中度指标基础上 ， 进一步规定保险公司投资单一上市公司股票的股份总数 ， 不得超过该上市公司总股本的10% ， 银保监会另有规定或经银保监会批准的除外 。 通过增加集中度监管指标 ， 进一步分散类别和品种投资风险 。
银保监会相关负责人介绍称 ， 本次《通知》主要从投资理念、配置策略和投后管理三个方面提出要求 ， 引导保险公司开展稳健投资 ， 切实防范投资风险 。
在投资理念方面 ， 《通知》要求保险公司应当坚持价值投资、长期投资和审慎投资原则 ， 健全绩效考核指标体系；在配置策略方面 ， 《通知》明确保险公司应当根据上市和非上市权益类资产风险特征 ， 制定不同配置策略 ， 强化投资能力建设 ， 重点配置流动性强、业绩较好、分红稳定的品种；在投后管理方面 ， 《通知》规定保险公司应当设置专门岗位 ， 配备专职人员 ， 切实加强投后管理；在资产分类方面 ， 要求保险公司应当严格遵守资产分类的监管要求 ， 按照不同类别资产的风险因子 ， 准确计算偿付能力充足率 。
“一司一策” 为险企过渡期“量体裁衣”
对需要调整权益类资产投资比例的保险公司 ， 《通知》如何予以安排？
银保监会相关负责人表示 ， 《通知》发布后 ， 部分保险公司需要执行较低的权益类资产监管比例 。 从这些公司现有资产配置看 ， 实际涉及调降规模的公司数量并不多 。
而对于少数需要调降投资规模的保险公司 ， 该负责人表示 ， 《通知》设置了较为灵活的过渡期安排 ， 对现有投资超过规定配置比例的 ， 应当在12个月内逐步调整到位；超过集中度比例的 ， 不得新增相关投资 ， 但无需卖出 。 同时 ， 对处于风险处置的保险公司 ， 银保监会将综合考虑公司实际和外部环境 ， 按照“一司一策”的原则 ， 制定更为稳妥的比例调整和过渡期安排方案 ， 平稳有序处理 。
此外 ， 《通知》还规定 ， 因偿付能力大幅下降、监管处罚、突发事件、市场变化等情况导致超比例的 ， 保险公司应当在6个月内调整至满足监管规定 ， 如有特殊情况 ， 可申请延长调整时间 。
“《通知》综合考虑不同情况 ， 均设置了相对较长的过渡期 ， 避免对市场造成不利影响 。 ”该负责人表示 。
北京商报采访人员 陈婷婷 实习生 周菡怡


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